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资金管理体系指日常的仓位分布、交易的频率、交易仓位在特定情况下占总资金量的比例，以及加仓和减仓的规则和依据。仓位的分布就是指依据机会，区分不同情况下的仓位大小，而不简单依据主观认为的所谓成功率。交易的频率和交易仓位，以及仓位在特定情况下占总资金量的比例，则是依据个人的交易习惯。如果需要进行调整，将是一个客观的调整，不能是主观的想法。加仓和减仓规则必须有依据，要求加仓和减仓，并不因为行情分析来得到，而是依据纪律来得到，什么情况下可以加，什么情况下不能加。
资金管理的原则
资金管理适用的原则因人而异，而不是“放之四海而皆准”，只有相对合理或合适。参照基金的评价方式，综合风险系数、波动率、收益期望，并结合笔者的操作习惯和心态特点，总结出以下资金管理的原则。
安全进入法则：每个部位建立过程必须调整为正。
最少担心法则：操作之后以心情轻松很放松为好。
最小后悔法则：面对上平下三种可能皆不会后悔。
减少波动法则：收益稳定而权益净值的波动小好。
中庸发展法则：在收益与风险中求得平衡能接受。
当然投资者也可自己总结出不同的资金管理原则。注意以上这些原则并不是“收益最大化”或“最快见成效”，而是力求稳定发展。另外，有关原则还包括不与别人攀比“净值增长率”（承担风险不一样），以及“谁比谁更正确”（只有主力才知道）。
在交易操作中，仓位控制的原则通常有：
慎重满仓，始终保持一定比例的备用资金以机动。
市场出现无风险机会的时候，可以放大资金操作。书 包 网 txt小说上传分享
3。5 资金管理策略：多少仓位合适（2）
在市场出现波段操作机会时，可以重仓短线操作。
在市场出现技术性机会时，可以轻仓短线操作。
买、卖不过量，控制损失不超过本金的十分之一。
当买、卖遭遇损失时，应出局，永不加码交易。
根据大盘风险系数来决定仓位高低，如果当前大盘风险系数是70％，那么仓位就应该是30％。仓位大小与市场状态相一致。市场处于平衡状态时，应较少参与，而市场处于活跃状态时，应较多参与。仓位大小与自身状态相一致。一旦出现连续失手，需要尽快警惕起来，减低仓位直至离场休息。
资金管理的方法
首先要明确一点，所谓资金管理没有绝对的“好”，也没有绝对的“不好”。只有与你交易系统的胜率联系在一起时，才有意义，才能进行评价。但是炒股，资金管理绝对不可以没有，因为资金管理决定着账户净值上升（或下降）的平滑程度。为了说明这点，笔者引入几个子概念。
1。 持仓比
一个账户的持仓比＝持仓市值/总权益。通过调整和控制持仓比，可以调控该账户的系统风险（有关系统风险内容见第8章）。
2。 分散度
分散度＝1/持仓个股只数M。这个M值是该账户中个股品种的数量，也就是存放“鸡蛋”的“篮子”。比如你账户里有三只股票：界龙实业、中国石油、太行水泥，那你的M数为3。通过调整分散度，可以控制账户的非系统风险。每只个股将占多少资金，取决于交易系统对每只个股所处位置的判断；如果同时运用多个策略、不同的系统，则还取决于每个系统的目标预期年均回报率。笔者倾向不同时持有超过5只以上的个股，核心个股决不超过3只（中线个股2只，短线个股1只）。
3。 批次量
分段原则是同一只个股买卖分段进行。基于趋势型策略的系统交易者，需要设立多个买点、卖点。批次量=权重×已建仓次数N1/计划建仓次数N0，反映出建仓过程中风险值的大小。如果分两次满仓，每次一半，那么你的批次量就是1/2，当建首仓时，风险值为；而当建仓完毕时，风险值为1。该指标用于T＋0操作对风险的提示。
4。 手法值
手法值代表操作的风格，笔者对激进风格取1，进取风格取，稳健风格取，保守风格取。例如追涨风格属于激进，低吸属于稳健，而抄底则又是激进等，反映操盘手的风险取向会影响净值波动率。
5。 个股波动系数
个股波动系数是由于股票质地不同、主力控盘程度以及操盘手法不同所反映在盘面上的波动特点。笔者对ST类股票取值，题材股，绩优股＇ 1 绩优股：是指业绩优良的公司股票。＇11，防御品种。
一个账户的波动率，由上述诸因素共同乘积所组成。所以，如果资金管理得当，就控制了账户净值的波动率，从而掌握了操盘的主动权。
资金管理要求“梯次进出，中短结合，平滑收益，降低风险”。大盘牛市70％～100％仓位；平衡市30％～50％，熊市0～15％。举例说明：
实例一，大资金实行“安全垫”制度。根据中、短周期两种投资模式来决定资金的划分模式，将总体资金划分为60％和40％两种。先期只投入短线资金，等积小胜后再投入重兵。
实例二，将整体投入资金划分为六等份，六等份的资金分三个阶梯。A、第一阶梯为1单位，即占总资金的1/6；B、第二阶梯占两个单位，即占总资金的1/3；C、第三阶梯为3单位，即占总资金的1/2。
实例三，也可以根据行情的不同，以每个阶梯逐次递进或递退组合使用资金。A、第一阶梯为3单位，即占总资金的1/2；B、第二阶梯占两个单位，即占总资金的1/3；C、第三阶梯为1单位既占总资金的1/6。
下面就实例三，具体展开说明，各梯次资金的投入方法如下。
第一个阶梯资金的使用：在大势低迷时，即跌势末期，以短线操作为主，快进快出、高抛低吸。操作一些超跌或有启动迹象的个股，买入股票后，大势明朗可中线持有，否则短线获利了结。建仓后，发觉错误，立即止损；建仓后不能确定对错，持仓观望，但观望时间不能过长；在确定了第一笔资金已赢利后，持仓等待第二次介入机会。
第二个阶梯资金的使用：当第一份资金在获利状态且已无风险可言时，可使用第二份资金。此时，应选择明显底部放量个股，中线持有。建仓后，发觉错误，马上将第一笔资金止赢，同时，严格第二笔资金的止损位。
第三个阶梯资金的使用：只有当前两份资金在获利状态下，且大势明显向好时，这份资金才可投入。严格遵循趋势理论、顺势而为、高抛低吸、短线操作、快进快出的原则。
由此可见，由于不同的组合，所产生的风险度是不同的，对收益也有影响，这就是资金管理的意义。
3。6 程式交易系统：获利方法可复制吗
程式交易系统其实是个数学模型，可以帮助那些不太懂分析、研判和操作技巧，没有能力把握买卖点的投资者使用，也适合没有时间研究股市的人士使用。具体操作是：张三首先将一笔资金分成两半，用其中一半买入股票，如股票升了25％，就立即卖出持仓的1/5，将这25％的利润锁定，变成现金；相反，如果股价下跌了20％，就动用另一半现金，买入相当于目前市值的20％的同一种股票。
举例说明，有20万本金，留10万元现金，再用其余的10万元买进现价10元的某股1万股。若股价升至元，即已赚取25％的利润，就立即卖出2000股，即将万元的利润变为现金。这时持仓股票为8000股（现价元），持仓市值仍为10万元，现金为1万元。其后股价跌至l0元，即损失了市值20？000元，这时应动用现金买入2000股，即增持20？000元的股票，这时股票为1万股（现价10元），现金为万元。一个来回下来增加了5千元。列表说明，见表3…3。
表3…3 高抛低吸策略适用于振荡市，要优于常捂不动策略
股票价格 总权益/万元 持仓股数 市值/万元 现金数/万元 操 作
10元 20 10？000 10 10
1元 2 10？000 1 10 卖出2000股
1元 2 8000 10 1
10元 8000 1 1 买入2000股
10元 10？000 10
李四是常捂不动的做法。买入股票后不操作，升升跌跌之后，股票仍为1万股（现价10元），现金仍为10万元，上上下下，坐了一回电梯，一无所获。可见，长此下去，张三将胜于李四。
所以，程式交易系统应该坚持下去，严格地按照这个程式买卖。经过长期实战验证，此法优于“捂股不放”的做法，你的