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中银绒业羊绒资产置进之前的2006年度收入8亿元，预付账款加存货只有亿元；可2008年度收入下降至亿元，但存货加预付账款高达亿元，到了2009年第1季度末存货加预付账款更是高达10亿元。
（单位：亿元）
2007年12月 2008年3月 2008年6月 2008年9月 2008年12月 2009年3月
31日 31日 30日 30日 31日 31日
预付账款
存货
合计
据该公司介绍，该公司经营特点是每年5～9月收购原绒，6～12月为当年主要销售季节，9月到次年3月为主要的回款期。按理，该公司第1季度存货余额较少，第2季度或第3季度存货余额较高，可是该公司存货并没有明显季节性变化，且存货及预付账款从2006年末的亿元突然猛增至2007年末的亿元，在价格大跌情况下，存货余额增加一倍，且之后存货及预付账款余额一直高企，这符合虚构资产的征兆。
实际上，该公司羊绒2008年度毛利率只有16％，考虑存货减值因素，笔者对该公司2008年度及2007年度羊绒业务是否真实盈利深表怀疑，并怀疑10亿预付账款及存货背后是巨额资金下落不明。因本文重点是所得税会计问题，对中银绒业主业质疑将另文撰之。
中银绒业所得税会计不仅仅是纯会计问题，其导致的经济后果是要不要追送860万股给流通股股东，以4月30日元收盘价计算，860万股市值7 336万元。
中银绒业股改业绩达标术（3）
附录4A 中银绒业涉嫌伪造公文欺骗证监会
笔者之前曾撰文《中银绒业业绩达标术》，指控中银绒业（000982）所得税会计处理有误导致该公司2008年业绩虚假达标，从而避免触发追送股份的要件。坊间传闻6月10日中银绒业非公开增发未通过发审委审核的主要原因是所得税会计问题。近日笔者就此问题咨询了该公司证券办，进一步怀疑中银绒业涉嫌伪造公文逃避送股，并涉嫌欺骗证监会及发审委等相关监管部门。
笔者在《中银绒业业绩达标术》一文中指控该公司对递延所得税资产计量适用当期税率，而不是预期税率。而据公司证券办介绍，中银绒业2007年底曾拿到15％税率批文，2008年前3季度也是按15％报税的，但到了第4季度，由于注册地址变更及存在税前未弥补亏损事项，公司所得税税率又变更为25％。故中银绒业递延所得税资产2008年初按15％计量，年末按25％计量是正确的。据了解，由于中银绒业最近定向增发，就夏草质疑问题应证监会要求已做了专项调查，律师已取得相关税务批文。
中银绒业此番解释让笔者瞠目结舌，难道笔者又判断错了？笔者下载了宁夏所有上市公司年报，发现笔者确实错了，错误以为中银绒业根据新企业所得税法2008年企业所得税税率是25％，可实际上包括宁夏等在内的西部地区在新企业所得税法实施之后继续执行西部大开发税收优惠政策，即《财政部、国家税务总局、海关总署关于西部大开发税收优惠政策问题的通知》［财税（2001）202号］中规定的西部大开发企业所得税优惠政策继续执行。
宁夏上市公司除了银广厦（000557）和中银绒业之外，其余公司（指母公司）企业所得税税率都是15％，银广厦2008年半年报及年报都称税率是25％，但并未披露其适用25％依据；中银绒业2008半年报还强调根据西部大开发优惠政策适用15％税率，第3季报显示该公司母公司及合并报表所得税费用均是零（这也是有问题的）。下表是中银绒业2008年第4季度报表：
（单位：亿元）
2008年1～9月 2008年全年 2008年10～12月
母公司 合并报表 母公司 合并报表 母公司 合并报表
利润总额
所得税费用
净利润
归属于母公司股东净利润 N/A N/A N/A
少数股东收益 N/A N/A N/A
中银绒业2008年承诺业绩是2008年实现净利润不低于3 100万元，否则追送860万股给流通股股东。中银绒业2008年实际实现3 558万元，超标458万元。从上表可以发现，这3 558万元中包括所得税和少数股东收益989万元，中银绒业第4季度会计上采取了两个手法：一是将子公司盈利转移至母公司，导致子公司亏损从而增加母公司利润，因为子公司不是全资子公司，所以这种手法是以牺牲子公司少数股东权益保障母公司股权利益；二是利用母公司所得税税率由15％升至25％，调增递延所得税资产，从而虚增所得税收益。中银绒业主营绒纺织业，2008年度收入有近2/3是出口，像这种出口导向企业在金融危机最深的第4季度怎么有可能实现亿元利润？这还没考虑年末各项资产减值因素。
根据中银绒业的解释，2008年度前3季度适用税率15％，第4季度适用税率25％。如果事实是这样，则2008年前3季度母公司也要因弥补亏损转回递延所得税资产从而确认所得税费用，不过对当期损益影响只有…200万元，中银绒业2008年净利润扣除这200万元也同样可以达标。现在最大问题是中银绒业2008年第4季度所得税税率真的是25％吗？西部大开发优惠税率不是继续适用吗？为什么第4季度所得税税率会变成25％？公司称因为注册地址变更及存在未弥补亏损事项导致税率变更，可是这两个理由在2007年底就存在了，2007年底中银绒业注册地址就变更至灵武。 。 想看书来
中银绒业股改业绩达标术（4）
笔者怀疑中银绒业第4季度适用25％税率的税务批文可能是伪造的，据了解，律师当时为了取得这份批文原件是费了九牛二虎之力，这更说明该批文有问题。中银绒业不可能一年之内有两个税率，要么是15％，要么是25％；之前笔者以为新企业所得税法实施后，一般上市公司都适用25％，故怀疑其递延所得税资产年初数不对；现在笔者认为中银绒业2008年企业所得税税率与以前一样，还是15％，这有众多宁夏上市公司披露的税率依据及中银绒业2008半年报披露的税率依据为证，这说明中银绒业递延所得税资产年末数不对。
另据《宁夏日报》报道，3月4日，灵武羊绒园区的中银绒业股份有限公司和嘉源绒业集团分别被授予“高新技术企业”，高新技术企业享受着免企业所得税5年的优惠政策。笔者发现中银绒业其实早在2008年1月19日就发布公告称：经宁夏回族自治区科学技术厅评审认定，宁夏中银绒业股份有限公司被认定为高新技术企业，证书编号为0764010B0074，有效期两年。根据《企业所得税法》第二十八条，国家需要重点扶持的高新技术企业，减按15％的税率征收企业所得税。笔者认为如果中银绒业未来5年免征企业所得税，则其2008年末递延所得税资产要按零税率计提，亦即其2008年末的亿元递延所得税资产基本要全额转回进入当期损益，这样，中银绒业2008年净利润将缩水一半。
中银绒业不管是适用西部大开发政策还是高新技术企业政策，都可以享受15％的优惠税率，且根据媒体报道，中银绒业因获得高新技术企业资格证书还可以免征企业所得税5年。不管预期税率是15％还是零税率，中银绒业2008年度所得税费用都不可能是负数，即中银绒业2008年实际实现净利没有达到3 100万元，触发追加送股的要件。
中银绒业称其之所以不发澄清公告，是不想与夏草发生口水战，这是理由吗？以6月19日元收盘价计算，追送的860万股市值7 989万元，如此关系流通股股东切身利益的重大事项，难道中银绒业不该澄清吗？当然，中银绒业也可以将造谣者送上法庭，这是一个法制社会，中银绒业不必担心与夏草发生口水战。
附录4B 中银绒业还在自圆其说
笔者之前指控中银绒业（000982）仿造税务公文欺骗监管部门，今天笔者才发现中银绒业对此事项已发了澄清公告，澄清公告时间是6月25日。也许是心中有鬼，明明是澄清公告，但中银绒业以董事会公告标题发布，才导致笔者今天才发现该则澄清公告。
澄清公告有两大内容，一是税务部门核定2008年适用25％税率，二是不享受高新技术优惠税率。澄清公告称：
本公司2007年实施重大资产置换，于2007年12月30日完成了工商变更登记手续，公司名称由“宁夏圣雪绒股份有限公司”变更为“宁夏中银绒业股份有限公司”，公司注册地址由宁夏银川市变更为宁夏灵武市，2008年1