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基金定期定额投资常见问题
“复利”从何而来？
现在市面上谈论投资理财的书籍琳琅满目，其中不乏一个观点：只要长期持有，时间越久，复利效果越明显，这才是致富的关键。近期经常有投资人询问复利效果从何而来、为什么长期投资就能致富。
不少理财书籍在计算投资报酬率时经常举这样的例子：某理财产品一年复利率10％，长期投资可发挥惊人的时间复利效果。这种假设性的说法虽然不一定能完全反映真实的情况，但由于投资理财在内地兴起的时间还不长，通过这样的例子能够让老百姓快速了解理财产品长期投资的重要性。例如，每月投资500元，年报酬率为15％，20年后将累积成千上万的财富；如果时间延长至40年，甚至会成为亿万富翁。
所谓复利效果，可以简单解释为“利滚利”，也就是把投资理财所获取的利息或赚到的利润加入本金，继续赚取回报。举例来说，假定某理财产品每年有10％的回报，以单利计算，投资100万元，每年可以赚10万元，10年可以赚100万元。如果以复利计算，年获利也是10％，但每年实际赚取的金额却会不断增加。以100万元投资来说，第一年赚10万元，本金变为110万元；第二年赚的就是110万元的10％，即11万元。依此类推，第三年则是万元，等到第十年总获利将近160万元，比本金多出了倍。这就是被爱因斯坦称为世界第八大奇迹的“复利的魔力”。
由此可知，“复利效果”的前提是：每年均有正报酬的获利率，才能“利滚利”。但任何一项投资工具报酬率都会有波动（除非投资者投资的是保本型理财产品），所以股票、基金投资未必能发挥如此惊人的复利效果，主要原因是股价、基金净值是变动的，并非像例子中那样每年都有固定的回报。
但如果投资得法，仍然可以享受长期复利的效果。例如通过基金定期定额投资法长期投资，虽然报酬率仍会有波动，但时间将分散净值波动的风险，并发挥最大的复利效果。如果第一期基金净值下跌，第二期又进一步下跌，当然就没有复利效果，因为这两期的投资根本没有获利，也就不能“利滚利”。但是换一个角度来看，净值下跌的时候，正是买入基金的好时机，因为同样的投入可以获得更多的基金份额，等到净值反弹时，一次就可以赚回来。
举例来说，每月固定投资2000元，基金净值连续走低，前四期分别为2元、元、元、1元。与此同时，基金份额迅速累积，分别为1000份、1250份、1667份、2000份。如果某一天基金净值回升到元，投资本利就变成了10875元（7250份×元），这就开始获利了。如果是在第一期花10000元一次性买进，那么，净值必须再回到2元才能保本，这就是定期定额投资的效力。有了这一法宝，享受长期复利就不再是难题了。
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4几种特殊的开放式基金投资方式（4）
二、货币市场基金
货币市场基金的定义和优点
货币市场基金，是一种功能类似于银行活期存款，而收益却高于银行存款的低风险投资产品。它为个人及企业提供了一种能够与银行中短期存款相替代，相对安全、收益稳定的投资方式；而且既可以在提供本金安全性的基础上，为投资者带来一定的收益，又具有很好的流动性。
根据《货币市场基金管理暂行规定》的规定，我国货币基金的投资范围包括：
现金：一年以内（含一年）的银行定期存款、大额存单；剩余期限在397天以内（含397天）的债券；期限在一年以内（含一年）的债券回购；期限在一年以内（含一年）的中央银行票据；中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。
一般的，申购或认购货币市场基金的最低资金量要求为1000元，追加的也是1000元的整数倍。
货币市场基金的基金单位资产净值是固定不变的，一般一个基金单位是1元，这是与其他基金最主要的不同点。
投资货币市场基金后，投资者可利用收益再投资，增加基金份额，投资收益就不断累积。
通常反映货币市场基金收益率高低有两个指标：一是7日年化收益率；二是每万份基金单位收益。作为短期指标，7日年化收益率仅是基金过去7天的盈利水平信息，并不意味着未来收益水平。投资人真正要关心的是第二个指标，即每万份基金单位收益。这个指标越高，投资人获得真实收益就越高。
1。 货币市场基金有以下优点
① 流动性强：货币基金的流动性很好，甚至比银行7天通知存款的流动性还要好。前者T＋1或T＋2就可以取得资金，而后者则需要T＋7。货币基金有类似于活期存款的便利。今天赎回（T日），资金最快明天（T＋1日）上午10点以前到账。
货币基金对于大额赎回有一定限制，规定每天只能够赎回基金总额的10％。购买规模大的货币基金，就能够规避这种问题。
② 安全性高：货币基金投资于短期债券、国债回购及同业存款等，投资品种的特性基本决定了货币基金本金风险接近于零。
③ 收益率：货币基金的收益率远高于7天通知存款。货币基金没有认购费、申购费和赎回费，只有年费，总成本较低。
货币市场基金最主要的特点是安全性好、流动性高，因为其投资的货币市场工具大多数风险较低。比如现金、一年期内的银行定期存款、大额存单、央行票据、国债、债券回购、高信用等级的短期融资券等等，这些投资标的都很易于变现，国内相当多的货币市场基金已经实现T＋1日到账，即今天发出赎回指令，明天就可以拿到现金。
货币市场基金正好满足投资者的低风险和流动性偏好。也就是说无论你是一个回避风险的投资人，还是你只需将一部分资产配置到风险水平较低的理财产品，只要你在乎资金的流动性，货币市场基金都是极佳的选择。特别是忙于事业的工薪阶层，如果每月都拿出一定的闲置资金购买货币市场基金，选择收益结转份额的方式，那么长期积累的这种复利回报将相当可观。同时它不像股票、债券那样占用资金，随时可转为现金，只有一两天的周转时间，非常便利。经过基金管理人的投资运作，货币市场基金的收益率通常明显高于同期活期存款利率，有时甚至超过一年期定期存款利率。
不仅如此，货币市场基金还有免税、费率低、手续简单等优点。而且国内的货币市场基金也在研究开发多种功能。比如和银行卡结合，集储蓄、理财、消费等用途于一身，还可以用来缴纳各种杂费、按揭和保险扣款。随着电子结算技术的改进，我们很快就会发现将更离不开这种理财工具了。
对于货币市场基金的优点，我们不妨通过下面的这个案例加以说明。
2。 案例
某工薪家庭，每月得还房贷1300元，每年得交保险费万元，讨厌在银行排队，以往都是每年年初一次性往银行存足约3万元，银行及保险公司到时按时扣款。
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4几种特殊的开放式基金投资方式（5）
专业理财师建议，每年年初存往银行的约3万元只有活期利息，收益不高，若通过国债或人民币理财产品替代储蓄，可能找不到到期日正好符合交款日要求的产品，而且还需要去排队买卖。因此最好通过网上银行购买货币市场基金，在每个还款日前的3天卖出适当金额的基金。这样既可以不必排队而做到如期还款，又可以享受到高于同期活期存款利息的收益。平时存活期享受的是的活期储蓄收益（税后）；而买入货币市场基金，这只基金最近的7日年化平均收益率都在左右，是活期的5倍多，申购赎回都免手续费，而且还免利息税。
3。 分析
以上这个小案例里面，专业理财师很好的利用了货币市场基金收益较高、流动性较强和买卖方便的优势，为该家庭的情况提供了很好的解决方案。
货币市场基金适合那些追求低风险、稳定收益的投资者。它的7日年化收益率普遍保持在3％左右，较其他低风险的投资产品，比如定期储蓄、一年期国债或人民币理财产品，其投资收益率更高一些。同时，货币市场基金的申购与赎回不需要支付任何费用，并且其取得的收入也是不加税的。这样算下来，其在收益方面的优势可见一斑。
在加息的市场环境下，对于货币市场基金