按键盘上方向键 ← 或 → 可快速上下翻页,按键盘上的 Enter 键可回到本书目录页,按键盘上方向键 ↑ 可回到本页顶部!
————未阅读完?加入书签已便下次继续阅读!
IPO:这不用解释,满街的大妈大爷都明白。
弟兄们,作为一个从创业者蜕变而来的VC,今天咱们说说心里话。我生性喜欢挑战,曾??在创业的枪林弹雨里出生入死????我向投资人们发过誓要帮他们赚回大钱,还把自己毕生的信誉、外加所有的时间、精力、未来也全部押了进去,募集了创业基金来支持你们????我岂敢去胡乱砸钱,岂敢任凭你过把瘾就死?!
第61节:在“死亡谷”蹦极(3)
早期的创业投资是在“死亡谷”里蹦极。
这里需要的是勇气、智慧、专注、??验、资源????岂止是钱?!创业者们,想好了、想透了就站出来,让我陪你在“死亡谷”里玩蹦极吧。鱼目混珠的,没胆子的,别来这儿瞎凑热闹、一边歇歇去吧。真正的创业者是稀有动物,他们有可能要摔死的,成功的只是少数。
借用《泰坦尼克号》来结尾吧:那个??家对准备跳海的罗丝说:“我看你不敢跳,瞧那冰冷冰冷的海水????你根本不知道它有多么冷,它顷刻间会把你变成冰人????我看你不敢跳, You jump,I jump!”(你跳我也跳!)
创业者们,千万别忽悠我,我最怕的是我们说好一起跳,结果我跳下去了你没跳!
第62节:VC的X档案(1)
VC的X档案
俗话说“知己知彼,才能百战百胜”。创业者们,这句话用在你们找VC 融钱的时候,一样没错。
除非问妈妈要钱,宝贝儿子开口,老妈会在所不惜地掏腰包。VC 可不是慈母,要不是他们感兴趣的行业,他们适合的阶段,你的项目再好,他们才不会塞钱给你呢。换句话说,你不应盲目去找VC,逮住一个VC 就像有奶便是娘似的。你得找准对象,找对了适合你的VC 去攻打,找到钱的概率才会增加,VC 才有可能认你这个儿子。
怎么才叫“找准对象”呢?
1。 VC 投资的方向
VC 并不是什么行业都投或者只要是好项目就投。每一个VC 都有他们自己投资领域,比如互联网、媒体、新能源、生物工程、现代服务业……在你和VC 接触之前,去网上搜索下载一份VC 的清单,然后再去它们网站上好好地挨个儿做一番家庭作业,搞清楚这些VC 投不投资你公司的业务方向。把那些和你不门当户对的VC 名字划掉,专攻那些和你业务方向相关的VC 。别做无用功。
2。 VC 投资的规模和阶段
每个VC 基金都有?己的投资规模和阶段:种子期、早期、成长期。千万别瞎猜,别以为资金规模大的基金就会投很多项目,到处撒钱,容易蒙混;基金规模小的VC 钱少因此行事小心谨慎,不敢随便乱投,难对付。基金资金的多少不等于谁穷谁更有钱,基金是一个专业分工非常明确的行业。
一般来说,不同阶段的VC 投资的资金规模为:
(A)种子期:10 万~100 万美金
(B)早期:100 万~1000 万美金
(C)成长期:1000 万~5000 万美金
明白了吗?你如果要找10 万美金,别自讨没趣去敲成长期VC 的门;你如果需要3000 万资金给自己的企业发发后劲,根本也不用跑去求种子期的VC,即使他们把整个基金都投给你,可能也填不饱你的肚子。
3。 VC 的内线
VC 都是“小公司”,别看他们手里掌管着上亿甚至几十亿美金,办公室里也就这么几杆枪几个人,小小的一个团队。这一点都不新奇,因为VC 的工作是把大笔资金注入到高成长的企业去成为公司的股权拥有者,并不参与企业的运营,不需要打人海战役。
VC 行业的另一个特色,是绝大部分VC 都采用“合伙人”制。因为VC 是一个需要高度个人能力和经验的行业,每个VC 机构都必须有高度成熟的合伙人来相对独立地具体负责投资项目,所以不能像一个企业那样用“总经理负责”的方法,而要采取“合伙人”的管理制度。当然,建立一个基金,负责的合伙人的背景非常重要,投资人是否愿意把钱交给一个基金去打理,和这个基金合伙人的背景、过去的业绩关系非常密切。
一家VC 基金中通常有这些职位及其职能:
1 )主管合伙人(Managing Partners)
即基金的主要管理人,要负责基金的募集、项目的管理和退出,以及决定基金内部的大事小事,所以像是变形金刚的脑袋。
2)合伙人(Partners)
基金的主要负责人,像大腿,支撑着基金站立在那里正常运营。合伙人负责寻找、评估和作出投资的决定,包括具体投资项目的日常管理。
3)创业合伙人(VenturePartners)
创业合伙人通常是成功的创业者。他们赚了大钱,需要有个平台来重新调整一下自己的定位,有些人可能还会去再次创业,有些人也许会成为投资人。对他们来说,VC 是一个很好的平台,他们在这里可以帮助VC 找好项目、对具体投资提敏锐的见解,有时候自己跟着放些钱在某?项目上以后自己也跳进去卷起袖子来干。因为他们是成功的创业者,VC 相信他们,有他们的参与,VC 更加愿意投钱,项目成功的概率也大。
4)副总裁(Vice President)
合伙人的得力助手。他们找项目,见团队,筛选案子,出入高新园区、行业峰会,到处跑腿。
5)投资总监(Principle)
和“副总裁”同,也是合伙人的得力助手。如前所说,VC 都是“小团队”,再大的基金里也就那么几个人,所以“副总裁”和“投资总监”职务分工的内容有时也很难明确划分界限。有些VC 设“副总”,有些VC 设“投资总监”,因基金不同而异。
6)投资经理(Investment Managers)
投资项目的具体执行者,干活儿的。比如当合伙人确定了一个投资项目后,投资经理要负责进行尽职调查、准备投资文件、协调审计事务所、律师事务所和创业团队、控制投资项目的进度……一旦钱投到项目中,投资经理还要负责该项目的日常管理。
7)研究员(Analyst / Researcher)
研究员要对本基金投资的行业做研究和动向分析,为基金的未来投资决策提供参考依据;另一方面,对于具体的项目也要做具体的行业分析、财务分析。在投资前,这些分析是尽职调查的一部分工作,在投资以后,他们的工作是项目日常管理的一部分。
8)投资助理(Associate)
投资助理是大学毕业生进入VC 行业的第一个台阶。他们得去找项目,参与到项目的各个方面去做一些辅助性的事务,包括做行业的调查、财务的模型分析,干杂活、苦活、累活。
9)办公室主管(Of?ce Manager)
VC 的后勤支持系统。因不同VC 而有所区别。有的VC 还帮所投公司做大量的增值工作,比如帮助寻找优秀的核心管理团队;再比如要和基金的投资人定期发季报、年报;VC 投资时LP 的“Capital Call”,VC 所投的Portfolio 要审计和定期价值测算。总之,VC 内部也有干不完的活。
10)不少VC 和大学试验室有长期的合作,这是VC 伸在外面的爪子,可能带来尖端行业资源、信息和项目。
11)VC 常常也在高新园区里插一脚,寻找优秀项目的来源。
12)VC 有灵敏的触角,和华尔街与国际资本市场保持互动的联系。
以上这些人员和职能模块的有机互动,就拼凑成一个变形金刚,成了一个力大无比的VC 。
4。 VC 的决策过程
第63节:VC的X档案(2)
VC 和一个“土佬投资人”的差别是:“土佬”拍拍脑袋做决定老子说了算;而VC 是一个“机构”,它的投资是有方法、流程和决策机制的。
即使你和某个基金的主管合伙人是好朋友,你递给他一个项目说“这绝对是个好项目,我打包票赚大钱,兄弟你快砸点儿银子吧!” 那人肯定还要把该项目拿回到基金的定期项目评估会上去进行“内部销售”。即使基金内部大伙儿一致叫好,他还会指派投资总监或投资经理来和你接口,谈判Termsheet1、做尽职调查、起草投资协议…… 他的虾兵蟹将们诸如投资经理、分析师等一个个都还要爬到你的项目上来仔细梳理一遍,做到天衣无缝,才能把这项目送到VC 内部的最高决策机构—— 投资委员会(简称IC, Investment mittee)上去最后通过。
“